企業のIRへ質問メール、みなさん送った事ありますか？
最近は当たりが多いのか、メールを送った次の日に返信をいただく事が多くとても嬉しいです。
たまーに「資料にも記載してますがー」と言われる事がありその時はやっちゃったなと少し凹みます。担当の方、すみません。
ちなみに返信をいただけない企業もごく稀にあり、そこは残念ながら投資対象外となる事も多いです(単に俺の質問がくだらない可能性が高い)
のむさんです。
今回はタイトルにもある通り、眼鏡の聖地鯖江の眼鏡屋さんで2023年11月に上場したばかりの5889Japan Eyewear Holdings(JEH)が出した3Qの決算で色々と質問があったので聞いてみました。ちなみに俺は小学4年から既に眼鏡をかけています。
- 簡単に企業紹介
- 質問した内容
- 業績予想
では眼鏡越しにレッツゴ。
1.簡単に企業紹介
JEHは金子眼鏡と999.9(フォーナインズ)にて高級志向の眼鏡を販売する会社。眼鏡業界では難しいとされてる生産から販売まで自社で一気通貫しています。
もともとは眼鏡の聖地、福井県鯖江市で金子眼鏡として創業し、2021年フォーナインズと経営統合し、現企業。
あとは興味があれば3Q資料を読んでみてください。
https://ssl4.eir-parts.net/doc/5889/tdnet/2372430/00.pdf
2.質問した内容
全部は出しませんが主要なやつ2つだけ。
1つ目は小売という事で月次速報が気になるところ。現時点で月次は出してませんが、今後出すのかどうか聞いてみたところ「投資家様の声が多ければ出す」とのこと。
つまり今のところほぼ出さないのかなあ、という印象でした。
今後出す可能性もあるかもしれませんが、あまり期待しない方が良いかもしれません。
2つ目は3Qでインバウンド売上が伸びている点について、ズバリ特需なのか聞いてみました。
返ってきた答えは半分YES。しかし、全てが特需というわけでもないとのこと。
担当の方曰く、ここのインバウンド売上の性質は「たまたま立ち寄って買った」というわけではなく「初めからここで買う」と決めて買う人が多いとのこと。
背景には金子眼鏡、フォーナインズともに以前からアジア諸国を中心に現地の眼鏡店向けの卸販売を行っており、現地でのブランド認知が一定程度存在するから、らしいです。
つまり決め打ちですね。それらのお客様が海外から増える(戻る)となれば、特需というわけでなく回復、という表現が良いかもしれません。
3.業績予想
実は最新四季報が出る前に予想を立てていまして…
今日四季報が更新されてる事に気づいたのでそれと比べてみます(やっぱり四季報買って読んだ方が良いのでしょうか…)
大前提として、1店舗あたりの年間売上を1.3億と計算しています。
【来期売上等予想】
俺…売上13,750／営利3,712／純利1,967
四季報…売上14,500／営利3,920／純利2,140
(単位:百万円)
結構違いました。
1店舗年間売上の考え方はほぼ一緒だと思いますが、おそらく四季報は年間出店数を会社発表のMAX値10店舗で想定してるかな、と思いました。
これは質問メールの一部なんですが、実は出店数の考え方も一応聞いていて、資料では5-10店舗と書いてありましたが回答は5店舗＋αでした。
つまり5店舗は確実に出す予定はあるがそれ以外は未定で、そこまで新規出店には積極的ではないのかなと読み取りました。
なので俺の予想は5店舗。
来期は新規店より既存店の売り上げの伸びがカギになるかなと考えています。
ちなみに本日も他を売って買い増しをしましたが、ここはグロースというよりバリューと考えていて少なくとも公募価格の1,360円には戻り、配当予想利回り2%、来期予想PER20倍の1,600円くらいまではありそうかなと思ってます。
思ってるというか、3Q決算と四季報見てこのくらいと思ってる人が多いんじゃないか投資法、みたいな感じです。
うまく言えませんが…笑
数字上の3Q決算インパクトは多少あったと思うので、モメンタム含め、こういう買い方も通用するのか試していきたいと思ってます。
以上です。ちなみに念のため言っておきますが、買い推奨ではありません。あくまで買う時は自己責任でお願いします。
また、自分はこういう予想をしてるよ！という方がいたらコメント、リプ、お待ちしてます！
